Pricing real estate market: the uncertainty aspect

Abstract

The article examines the pricing peculiarities of the real estate market in Ukraine, which is subject to high uncertainty. The purpose of the article is to investigate the issues and consequences of pricing in the real estate market when faced with uncertainty in Ukraine. The purpose set in the article was achieved using methods of induction, deduction, generalization, and system analysis method. The article explores the factors that influence the pricing of real estate for apartments, such as interplay between supply and demand, psychological factors, interest rates, mortgage rates and external events like pandemic and war. For example, the Covid-19 pandemic has led to a decline in the demand for housing, particularly in the cities where the rate of illnesswas highest. War and conflicts have an adverse effect on the real estate industry, causing destruction, loss of life, and economic and political instability. Uncertainty and risky circumstances often cause people to delay their real estate transactions. Ukrainian property developers are experiencing hard difficulties dealing with war that manifest themselves in resulting buyers delaying loan repayments, stopping regular payments, and hesitating to invest in new construction projects. Investors become cautious and avoid real estate investments that may decrease in value after the war conflict ends. As a result, apartment prices decrease, and it becomes more difficult to sell them. The authors suggest that effective pricing strategies for real estate sellers include setting a competitive price or offering additional guarantees. The article also provides examples of how the real estate market has been affected by the coronavirus pandemic and the war in Ukraine. The authors emphasize the importance of understanding and managing uncertainty in real estate pricing to make sound decisions aligned with goals and values. The article includes data and statistics from various sources, such as Ukrainian real estate portals and the State Statistics Service of Ukraine

У статті розглядаються особливості ціноутворення на ринку нерухомості в Україні, якому притаманний високий рівень невизначеності. Метою статті є дослідження проблем та наслідків ціноутворення на ринку нерухомості в умовах невизначеності в Україні. Поставлена в статті мета була досягнута за допомогою методів індукції, дедукції, узагальнення та методу системного аналізу. У статті досліджено фактори, що впливають на ціноутворення на квартири, такі як взаємодія між попитом та пропозицією, психологічні фактори, процентні ставки, іпотечні ставки та зовнішні події, такі як пандемія та війна. Наприклад, пандемія Covid-19 призвела до зниження попиту на житло, особливо в містах, де рівень захворюваності був найвищим. Війни та конфлікти негативно впливають на галузь нерухомості, спричиняючи руйнування, загибель людей, економічну та політичну нестабільність. Невизначеність і ризиковані обставини часто змушують людей відкладати операції з нерухомістю. Українські девелопери відчувають значні труднощі, пов'язані з війною, які проявляються в тому, що покупці затримують погашення кредитів, припиняють регулярні платежі та не поспішають інвестувати в нові будівельні проекти. Інвестори стають обережними та уникають інвестицій в нерухомість, яка може втратити в ціні після завершення воєнного конфлікту. Як наслідок, ціни на квартири знижуються, а продаж їх стає складнішим. Автори припускають, що ефективними ціновими стратегіями для продавців нерухомості є встановлення конкурентоспроможної ціни або надання додаткових гарантій. У статті також наводяться приклади того, як на ринок нерухомості вплинула пандемія коронавірусу та війна в Україні. Автори підкреслюють важливість розуміння та управління невизначеністю в ціноутворенні нерухомості для прийняття обґрунтованих рішень. Стаття містить дані та статистичну інформацію з різних джерел таких, як українські портали нерухомості та Державна служба статистики України